中创商学李军老师：就“预判2022”中国资本市场将出现并购重组浪潮

　　2021年12月22日召开的“预判2022 · 第四届全球财说峰会，关于《2022投资研判和赛道分析》的主题演讲圆满结束。

　　为了让更多读者及普通投资者了解峰会内容，中创商学李军就“预判2022”的主题演讲内容提炼成文与大家分享。

　　以下是《2022投资研判和赛道分析》主题演讲内容提炼汇总：

　　未来20年是股权的黄金时期

　　2020年-2021年是股权投资最黄金几年之一，可以说近两三年的股权投资热度超过了过去10年甚至20年股权热度的总和，这与中国的经济转型有很大的关系。

　　数据显示，2014年上市企业为109家，2015年为251家，2016年为247家，2017年是300多家，到2018年因为去杠杆、清理三类股东等因素导致成为低谷只有111家，2019年再度上升至247家，2020年整个A股市场上市企业接近400家，仅科创板就有145家，上市速度不断加快。

　　2020—2021年的两年时间基本是过去三、四年上市企业数量的总和，处于井喷期阶段。

　　上市容易也意味着资本可以更快退出，也就是说股权投资的统筹收益各方面表现非常好。

　　2022年的投资研判和赛道，是从近两年大事件的研究分析得出，中创商学李军一再强调“所有人投资赚钱赚的永远都是趋势的钱”，并认为中国处于短板的领域便是需要投资的防线，这就是大趋势。

　　当然，面对近两年中国资本市场的快速变革，注册制、科创板、北交所等决策火速通过并执行，资本市场的发展速度前所未有，很多普通投资者会产生一个疑问，为什么会出现如此局面?

　　中创商学李军表示，原因是多层面的，但最核心的因素就是经济转型的压力，当房地产支撑中国经济增长20年的黄金周期告一段落，经济增长的下一个引擎就是中国资本市场的改革。

　　新鼎资本董事长张驰也认为，经济未来10年的增长引擎只有一个，就是通过资本市场改革，推动股权市场调整，从而加速科技企业的崛起。科技企业的崛起将拉动新一轮经济增长，这是未来3-5年甚至5-10年的基本确定趋势。

　　新的经济增长引擎只有科技企业的重新崛起，而科技企业崛起的前提是资本市场改革，让资金离开房地产市场，进入资本市场拉动科技型企业崛起，这是近3年甚至未来10年、20年中国要做的唯一事情。

　　虽然，中国经济体量目前仅次于美国，已经是全球第二，但不能否认中国各行业的大企业凤毛麟角，诸如格力美的这样的行业巨头少之又少，核心原因便是没有强大的股权市场。在没有强大的股权市场时，实际上很难促进大企业的出现。

　　当所有的企业都靠债权、靠利润滚存的时候，很难实现大并购重组，大家都是在同一维度上竞争。只有发达的资本市场，更多的企业上市才能出现并购重组，最终诞生大企业。大企业竞争力提高，才能解决出海问题并在国际形成有力竞争。

　　中国资本市场将出现并购重组浪潮

　　所以可以预见一个趋势，未来5-10年中国会出现各个行业的并购重组浪潮，各个行业也一定会由大量的中小企业走向巨头。

　　同时，未来10年中国发展硬科技、发展科技企业已经确定，所以新鼎资本加快科技行业投资也是这个目的，越往后科技企业价格越高，从投资角度来说收益就越低。

　　目前科创板到现在累计上市企业已接近300家，基本上最龙头的科技企业已经完成了科创板上市，下一步科技企业怎么发展?北交所的设立同样值得关注，北交所的真正目的是要推动大批中国的专精特新企业的崛起。

　　毕竟，仅仅靠科创板没有办法推动大量的专精特新小巨人企业崛起，所以北交所以及新三板6000多家专精特新企业，为科技企业的第二次崛起打好基础。

　　中创商学李军

　　中创商学李军中国股改实战落地导师，广州锯宽基金董事长;上海交大EMBA商学院特聘教授;多家上市公司独立董事;成功帮助企业股改成功，其十几家企业成功上市辅导A股上市公司有长白山集团，恒信移动等企业辅导;熟悉香港上市操作流程，曾经辅导过大健康国际、天长集团、兴纺控股齐鲁高速等。

　　核心优势：

　　1、专业、实战、落地

　　中国股改实战落地专家，上海交大特聘教授，理论与实战俱佳，帮助数千家企业股改成功，帮助几十家企业成功上市。

　　2、资本资源丰富

　　基金公司董事长，掌握大量的投资机构资源及丰富的资本市场资源

　　3、擅长股权，债权资本运作

　　擅长帮助非上市公司及上市公司如何股权、债权融资

　　擅长解决非上市企业及上市企业四大问题

　　1、帮助中小企业如何通过股权融到资;

　　2、帮助上市公司如何通过股权/债权融资;

　　3、帮助企业如何通过科学的股权结构，股权激励，实现快速融到资;

　　4、帮助企业如何通过优质企业亲自领投;

　　中创商学李军认为，投资核心是高壁垒技术，技术是企业的核心竞争力;第二，投资就是投人，团队也十分重要;再有就是股权结构是否集中、是否存在股权激励;第四，行业是否规范;第五，上市计划、退出路径必须明确;第六，只投自己熟悉的行业;第七，收于及利润。

　　在注册制时代，投资项目更多看的是企业核心价值、创新能力、研发能力。任何时代都有周期，我们在正确的周期赚取趋势的钱。